近年来公募基金成为越来越多普通投资者的理财选择,特别是权益类基金迎来大发展。但许多投资者都有“赚指数不赚钱”的困扰。
对此,国海富兰克林基金表示,中国的股票投资者买卖股票总体比较频繁,这是新兴市场投资者的共同特点,很多人把公募权益类基金看做某种证券资产,采取频繁买卖的交易策略,这可能是导致很多基民“赚指数不赚钱”的文化背景。二是中国基金销售市场目前还是新发为主,部分销售渠道出于业绩压力,存在“卖老买新”的倾向性导向,客观上助长了这种行为。三是部分基金投资者对自身的风险承受能力,以及基金的风险收益特征了解还不够,在市场波动的时候做波段操作,导致了这样的结果。
不过,国海富兰克林基金表示,这些问题现在正在慢慢得到改善。一是FOF、投顾在短短两三年内快速发展,这说明很多投资者选择专业投资者做投资,二是从感受来看,公募基金持有人的风格也在多元化,从以前单一追求高收益,到现在有的偏好高收益也能承担高风险,有的追求稳健收益承担有限风险。随着时间推移,投资者逐渐成熟,这些问题正在得到改善。
展望后市,国海富兰克林基金表示对明年的宏观经济持中性略偏正面的看法,中国的出口仍然保持强劲韧性,宏观政策有很多空间和工具可以使用,明年大概率将继续保持相对较高的经济增速。许多上市公司明后年的盈利情况预计较好,估值也比较合理甚至偏低,所以总体对明年的股票市场持偏正面的看法。但明年指数收益率预期可能要有一定的降低,因为今年成长股表现比较好,股票活跃度也很高,明年各类指数的收益率可能会有所收窄。
国海富兰克林基金表示,在做投资决定前,投资者首先要对自己的风险承受能力和投资目标有比较清楚的认知,在此基础上做资产配置,而不是直接做过于保守或激进的投资计划。在明确这一情况的基础上,公募基金尤其是权益类基金,仍然是投资者比较好的资产配置选择,具体配置比例、持有期限,需要投资者根据自身情况决定。